Kolonijalno se društvo u Oaxaci nije razlikovalo od društva u ostalim regijama vicekraljevstva; Međutim, imao je svoje osobine, zbog etničke i jezične raznolikosti koja ga je formirala od svog podrijetla.
Tijekom 16. stoljeća stare autohtone obitelji održavale su određenu ekonomsku i socijalnu važnost; ali Kruna je pomalo puštala da osjeti svoju dominaciju nad različitim društvenim skupinama. U sedamnaestom i osamnaestom stoljeću autohtoni prestiž bio je vidljiv samo u vjerskim ceremonijama, koje su kao i sada trajale nekoliko dana.
Uz starosjedioce i Španjolce pojavile su se skupine metiza i criolla; i samo u nekim obalnim regijama nastanili su se obojeni ljudi. Međutim, španjolsko stanovništvo - poluotočno i kreolsko - nikada nije bilo jako puno u državi; a gotovo je uvijek bio koncentriran u glavnom gradu i velikim gradovima kao što su Tehuantepec ili Villa Alta.
Osobna služba koju su domoroci morali pružati Crkvi, enomenderosima i Kruni bila je uobičajena tijekom 16. stoljeća. Kasnije je hacienda postala proizvodna i eksploatacijska jedinica koja je, zajedno s radom rudnika, održavala kolonijalni ekonomski sustav. Domorodačko stanovništvo činilo je najvažniju radnu snagu u državi tijekom svih tih kolonijalnih stoljeća.
Gospodarstvo Oaxacana od svog se podrijetla temeljilo na eksploataciji zemlje: uglavnom poljoprivredi i rudarstvu. Od prve od ovih aktivnosti vrijedi istaknuti uzgoj grimiznog, posebno na području Mixtece, kao i svile i pamuka. Kohinjal (cocus cacti) hemipteri je kukac koji živi u nopalama (kaktusi dactylinpius), koji kad se reducira u prah, stvara grimiznu boju koja se koristi za bojenje tekstila; Ova tinktura bila je vrlo cijenjena u hispanskim dominionima.
Eksploatacija metala i kohinela (Nocheztli) dovela je do razvoja drugih gospodarskih djelatnosti poput poljoprivrede i stočarstva, ali prije svega doveli su do intenzivne lokalne i međuregionalne trgovine. Proizvodi iz Oaxace (sol, tekstil, koža, indigo) stigli su u Pueblu u Meksiku, Querétaro i Zacatecas. Prirodno, to je gospodarstvo bilo izloženo slučajnostima i fluktuacijama, koje su proizvele prirodne katastrofe - suše, kuge, zemljotresi i poplave - i prisilne mjere koje su nametnule viceregalne i poluotočne vlasti.
Gospodarstvo Oaxace dopunjeno je proizvodnjom nekih proizvoda za lokalnu potrošnju; na primjer keramika, posebno u gradovima u središnjim dolinama (Atzompa, Coyotepec) i vuneni sarapi u regijama Tlaxiaco (Mixteca Alta) i Villa Alta; ovaj posljednji ured dao je ime gradu: San Juan de la Lana. Unatoč strogoj komercijalnoj kontroli, europski, južnoamerički i azijski proizvodi također su stigli u Oaxacu preko luka Huatulco i Tehuantepec.
